euribor和libor的区别

euribor和libor是金融市场中常用的利率基准，它们在计算方法、参考银行数量和风险基础等方面存在一些区别。以下是对euribor和libor的区别进行详细介绍：

1. Euribor和Libor的定义

Euribor（Euro Interbank Offered Rate）是指无抵押欧洲银行同业拆借利率，用于计算欧洲金融机构之间的贷款利率。参考银行每天提供它们认为在欧元区内的借贷利率水平。

Libor（London Interbank Offered Rate）是一组利率指标。每天根据来自多家银行的报价计算出不同期限和货币的利率指标。也是全球金融市场中的重要利率基准。

2. 参考银行数量和影响范围

Euribor的参考银行数量相对较少，通常为13家银行。这些银行都是欧元区内的主要银行，其贷款利率反映了欧元区银行之间的借贷情况。

Libor则涉及更广泛的市场，涵盖了来自世界各地的多家银行的报价，包括***、欧洲、亚洲等地区的主要银行。

3. 计算方法和利率期限

Euribor的计算是基于参考银行的报价，首先去掉最高和最低报价，然后计算剩余报价的平均值，根据不同的期限得出相应的Euribor利率。它包括不同的期限，如1个星期、1个月、3个月等。

Libor的计算方法类似，根据报价的加权平均值得出各种货币和期限的Libor利率指标。Libor有更多的期限和货币选择，涵盖了15种不同的到期日和10个不同的货币。

4. 风险基础和Credit Adjustment Spread

由于euribor和libor在参考银行和区域范围上的差异，其风险基础也存在一些区别。

最近的发展是引入Credit Adjustment Spread（CAS）的概念，旨在体现无风险利率和Libor之间的内含风险差值。以SOFR（Secured Overnight Financing Rate）为例，其风险基础是接近于无风险的***国债利率，而Libor的风险基础是伦敦银行间市场的实际交易利率。这意味着CAS将会影响Libor的计算结果。

euribor和libor在定义、参考银行数量、计算方法、利率期限和风险基础等方面存在一些区别。这些利率基准在金融市场中具有重要的作用，对于定价和交易都有一定的影响。随着金融市场的不断发展，这些利率基准也在不断演变和调整，以适应市场需求和风险管理的要求。